Também conhecido como Dow Jones Industrial Average ou Dow 30, é um índice norte-americano que acompanha 30 empresas de grande capitalização bolsista, cotadas nas bolsas NYSE e NASDAQ.
Charles Dow e Edward Jones criaram-no em 1896, como um índice para representar a economia americana.
É um dos índices mais antigos e dos mais referidos nos noticiários diários.
Sim, mais antigo que o índice S&P500, de que já falei noutro artigo.
O índice é tão importante que os seus movimentos acabam por ditar os movimentos do resto do mercado.
Uma componente importante do Dow Jones é que só contém empresas chamadas blue-chips.
Não, não são batatas-azuis, como a tradução literal poderia sugerir.
São empresas com uma capitalização bolsista considerável, todas elas acima de 10 biliões de dólares, que têm uma história de lucros estável.
Isso faz com que sejam as preferidas de muitos investidores que procuram maior segurança nos seus investimentos.
A história breve do índice Dow Jones
Quando foi criado, o índice continha apenas 12 empresas, todas elas ligadas ao setor industrial.
Num século marcado pelo desenvolvimento das indústrias da ferrovia, petróleo, tabaco, etc., o desempenho do Dow ditava o desempenho da economia norte-americana.
Ainda hoje os investidores seguem de perto o Dow Jones para perceber como está a economia.
Se o índice desce durante alguns meses seguidos, então a economia americana está em decaimento.
Pelo contrário, se o índice sobe, a economia está a prosperar.
A ponderação das empresas no Dow Jones
A ponderação do peso de cada empresa no índice é feita com base no preço das suas ações, o que distorce a realidade.
À data que escrevo este artigo, a UnitedHealth Group é a empresa com maior peso no índice (6.86%), só porque o preço das suas ações é de $327.
Enquanto a Microsoft, uma empresa avaliada em 1.77 triliões de dólares, ocupa somente a 4ª posição (5.12%) por o preço das suas ações ser de $234.
Mesmo que ambas as empresas se movam 1% no mesmo dia, vão causar distorções no índice e não representam a realidade tal como ela é hoje em dia.
Claramente há um problema estrutural no índice que deveria ser repensado.
E por isso o índice tem vindo a ser criticado por não representar corretamente a economia atual, pois ao pesar a posição de cada empresa no índice pelo seu preço da ação (em vez da capitalização bolsista), está a distorcer o verdadeiro valor das empresas.
As 30 empresas que constituem o Dow Jones
O índice sofreu poucas alterações até aos dias de hoje.
As 30 empresas que constituem o índice estão representadas na Tabela em baixo.
Já passaram pelo índice empresas como a AT&T, Kodak, International Paper, Westinghouse Electric, Bethlehem Steel, Texaco, Woolworths, Sears Roebuck, Union Carbide, Goodyear Tire, SBC Communications, General Electric, ExxonMobil, Pfizer, American Can, Navistar, U.S. Steel, Bethlehem Steel, F. W. Woolworth Company, e Raytheon Technologies.
Talvez conheças algumas delas…talvez até uses os produtos de algumas delas com frequência.
Outras, porém, já só conseguirás ver o nome delas nos livros de investimento.
Algumas curiosidades sobre o Dow Jones
- O maior ganho diário do índice aconteceu a 15 de março de 1933: o índice valorizou 15.34%
- A maior queda diária aconteceu a 19 outubro 1987, naquela que ficou conhecida como a Segunda-feira Negra.
- A marca dos 20.000 pontos foi superada a 25 de janeiro de 2017
- A marca dos 30.000 pontos foi superada a 24 de novembro de 2020
Como investir no índice Dow Jones
Se procuras investir no Dow 30, tens várias opções:
- Investir nas 30 empresas individualmente, com um peso semelhante à ponderação delas no índice (vê a tabela acima). Esta é a opção mais cara e menos eficiente.
- Ou podes investir num ETF do Dow Jones, onde conseguirás poupar uns largos euros enquanto te expões à economia norte-americana. Pessoalmente, preferiria esta hipótese, pois poupa-se muito em custos quando investimentos em ETFs.
- E podes ainda considerar Opções e Futuros sobre o índice (menos aconselhável, principalmente para quem se está a iniciar no mundo dos investimentos).
Apresentei-te aqui um resumo do índice Dow Jones.
O que achas do Dow? Partilha a tua opinião aqui em baixo nos comentários.
Saudações lucrativas,
Frederico